您的位置:國(guó)際貿(mào)易網(wǎng) > 行業(yè)資訊 > 房地產(chǎn)預(yù)期回暖 水泥行業(yè)始驚蟄或回暖 |
房地產(chǎn)預(yù)期回暖 水泥行業(yè)始驚蟄或回暖 |
發(fā)布時(shí)間:2012-4-28 來(lái)源:--- |
這兩天,市場(chǎng)討論最多的或許就是房地產(chǎn)市場(chǎng)的默默回暖。讓圍繞房地產(chǎn)行業(yè)打轉(zhuǎn)的各行各業(yè)人士振奮,而這其中就包括了依存明顯的水泥行業(yè)。 一直以來(lái),水泥行業(yè)帶給人們的印象不外乎"工藝落后"、"供大于求",但在市場(chǎng)開(kāi)始討論基建投資預(yù)期回暖的當(dāng)下,也是時(shí)候重新評(píng)估一下這個(gè)傳統(tǒng)行業(yè)了。 地產(chǎn)暖風(fēng)利好水泥行業(yè) 2月北、上、廣等區(qū)域樓市成交量突然出現(xiàn)的回升。據(jù)公開(kāi)信息顯示,北、上、廣、深4大一線(xiàn)城市2月的樓市成交量環(huán)比1月份分別上漲23.3%,48.7%,55.7%和40.7%,共計(jì)成交15544套,比去年同期有著近40%的漲幅,而其他諸多二、三線(xiàn)城市的樓市成交量也出現(xiàn)了明顯上漲。 伴隨著上述數(shù)據(jù)變化的,則是住建部、央行等從2月初就強(qiáng)調(diào)著的支持剛需、滿(mǎn)足首套房貸需求的聲音,國(guó)有大行中已經(jīng)出現(xiàn)首套房貸利率8.5折、9折等優(yōu)惠政策。 某水泥行業(yè)的券商分析師告訴記者,一般來(lái)講,房地產(chǎn)投資和水泥需求基本上是同步的,所以如果房地產(chǎn)投資回暖甚至持續(xù),那水泥行業(yè)是可以看到數(shù)據(jù)變化的。"但房地產(chǎn)這個(gè)下游只是需考慮的一個(gè)因素,水泥股要有表現(xiàn)的話(huà),水泥價(jià)格變動(dòng)影響更大",該分析師補(bǔ)充道。 近日各地水泥價(jià)格平穩(wěn) 一直以來(lái),全國(guó)各地水泥公司都在攜手限產(chǎn)報(bào)價(jià),使得水泥價(jià)格已從持續(xù)下跌趨向平穩(wěn),就在今年4月,華東區(qū)域也加入了限產(chǎn)保價(jià)的行列。而此前華東區(qū)域恰恰是此前水泥價(jià)格下滑最厲害的區(qū)域。 此外,華北區(qū)域,京津冀的水泥價(jià)格一直趨向平穩(wěn),本月起有部分原停產(chǎn)的生產(chǎn)線(xiàn)恢復(fù)生產(chǎn)。中南區(qū)域,總體來(lái)看平穩(wěn)仍然是主基調(diào),但部分地區(qū)價(jià)格出現(xiàn)小幅波動(dòng)。比如湖南常德地區(qū)的低標(biāo)號(hào)水泥價(jià)格就出現(xiàn)約30元/噸的下跌,高標(biāo)號(hào)水泥則保持穩(wěn)定。 西北區(qū)域的話(huà),總體平穩(wěn),值得注意的則是甘肅平?jīng)龅貐^(qū)的水泥價(jià)格繼續(xù)走高。據(jù)悉,平?jīng)龅貐^(qū)價(jià)格近期又上調(diào)了20~30元/噸,春節(jié)前后累計(jì)上調(diào)了60~70元/噸。西南區(qū)域則相對(duì)走勢(shì)較弱,成都有降價(jià)跡象,而昆明則有漲價(jià)跡象; 基于上述的基本面,再結(jié)合近期的一些投資機(jī)會(huì),我們篩出下列可跟蹤的上市公司。 /個(gè)股跟蹤/ 亞泰集團(tuán) 亞泰集團(tuán)(600881,收盤(pán)價(jià)6.23元)近期成了多家券商的首選品種。 據(jù)悉,該公司水泥業(yè)務(wù)主要分布在吉林、黑龍江、遼寧,其產(chǎn)品又分別占到3個(gè)區(qū)域市場(chǎng)份額的49%、22%、7%。由于該公司身處新增產(chǎn)能全國(guó)最小的東北,所以競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)不那么激烈。 有數(shù)據(jù)顯示,2011年吉林、黑龍江、遼寧三省計(jì)劃固定投資的增速分別為25%、20%、30%,所以公司所處區(qū)域的需求全國(guó)最好,水泥價(jià)格表現(xiàn)一直堅(jiān)挺,2011年提價(jià)約60元/噸。 此外,亞泰集團(tuán)身上尚有其他光環(huán)。首先,金融股光環(huán)。該公司持有東北證券(17.48,-0.19,-1.08%) (000686,收盤(pán)價(jià)17.48元)30.71%的股權(quán),而在2月份公司稱(chēng),認(rèn)購(gòu)東北證券的定向增發(fā)股。 并且,公司還參股江海證券,持股比例高達(dá)30.076%。之外,亞泰集團(tuán)通過(guò)受讓吉林銀行股權(quán)及參與吉林銀行增資擴(kuò)股,并在今年受讓了亞泰生物藥業(yè)股份有限公司持有的吉林銀行股份1.2億股。 其次,地產(chǎn)股光環(huán)。亞泰集團(tuán)今年有6個(gè)項(xiàng)目要銷(xiāo)售,去年的還有7.3億元的銷(xiāo)售收入將在今年確認(rèn)。另外,還有醫(yī)藥商貿(mào)等其他相關(guān)不大的業(yè)務(wù),如果今后進(jìn)行出售,可帶來(lái)可觀投資收益。 冀東水泥 冀東水泥(000401,收盤(pán)價(jià)18.86元)2012年一季度虧損2.37億元,把市場(chǎng)嚇了一跳,但即便如此,仍然有第一創(chuàng)業(yè)、申銀萬(wàn)國(guó)、國(guó)泰君安等券商繼續(xù)看好該股,當(dāng)然,該公司所處區(qū)域顯然是考慮的關(guān)鍵之一。 據(jù)第一創(chuàng)業(yè)的觀察,公司3月下旬來(lái)出貨量就持續(xù)提升,這跟市場(chǎng)即將迎來(lái)的旺季有關(guān),而在這個(gè)區(qū)域企業(yè)之間協(xié)同合作的效應(yīng)也比較明顯,"一季度是淡季比較差,二季度回暖肯定特別明顯",有分析師如是告訴記者。 另外值得注意的是,就全國(guó)范圍來(lái)看,價(jià)格調(diào)升最明顯的西北區(qū)域并沒(méi)有被上市公司霸占,偏偏冀東水泥在該區(qū)域有著自己的業(yè)務(wù),比如說(shuō)陜西大區(qū),去年公司大約實(shí)現(xiàn)了近7億元的業(yè)務(wù)。就目前來(lái)看西安、寶雞、安康等地的庫(kù)存僅為45%~50%,隨著旺季來(lái)臨,上述區(qū)域的水泥價(jià)格還有望穩(wěn)中有升。 該公司還有一個(gè)看點(diǎn)是,水泥行業(yè)的龍頭海螺水泥(600585,收盤(pán)價(jià)17.47元)如今已經(jīng)持有該公司1.86億股。 天山股份 天山股份(000877,收盤(pán)價(jià)22.07元)2012年一季度的巨虧,讓市場(chǎng)大跌眼鏡。 據(jù)天山股份證代周建林的介紹,由于地域的特殊性,在新疆,從頭一年的10月15日到后一年的4月15日都是供暖期,這個(gè)期間新疆的水泥廠(chǎng)是停產(chǎn)的,公司一季度的數(shù)據(jù),主要來(lái)源于華東地區(qū)的業(yè)務(wù)。 而前述華東地區(qū)正是全國(guó)水泥價(jià)格跌得最兇的區(qū)域,華東地區(qū)不得不在今年4月20日起,進(jìn)行協(xié)同停窯。但如今4月已經(jīng)結(jié)束,天山股份在新疆的業(yè)務(wù)將體現(xiàn)在業(yè)績(jī)當(dāng)中。 天山股份與青松建化(600425,收盤(pán)價(jià)13.36元)加起來(lái),兩公司占到了當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)6成的份額,所以公司在新疆區(qū)域有一定的話(huà)語(yǔ)權(quán);再加上新疆區(qū)域的特殊性,其他大型的水泥廠(chǎng)很難打入該區(qū)域市場(chǎng)。 "一般新疆基建開(kāi)工,都是搶時(shí)間晝夜不停工的,而5月~10正是開(kāi)工的爆發(fā)時(shí)期。"公司證代對(duì)記者表示。 塔牌集團(tuán) 據(jù)消息稱(chēng),中石油集團(tuán)和委內(nèi)瑞拉合同投資的廣東惠來(lái)2000萬(wàn)噸煉油項(xiàng)目,已經(jīng)得到國(guó)務(wù)院正式批準(zhǔn),項(xiàng)目總投資超過(guò)1000億元。該項(xiàng)目得到了當(dāng)?shù)卣拇罅χС,而另一個(gè)揭陽(yáng)空港經(jīng)濟(jì)區(qū)也正蓄勢(shì)待發(fā),當(dāng)?shù)卣?jì)劃以去年年底剛剛通航的揭陽(yáng)潮汕機(jī)場(chǎng)為依托,把周邊234平方公里區(qū)域作為一個(gè)整體進(jìn)行規(guī)劃。 雖然塔牌集團(tuán)(002233,收盤(pán)價(jià)9.92元)受上述利好影響,但公司2012年一季度的凈利潤(rùn)僅為5940.39萬(wàn)元,同比下滑了47.57%。但就如中投證券在其研報(bào)中所言,該公司如今的每噸凈利潤(rùn)已然跌回到了2010年4季度前的水平,預(yù)計(jì)已到底部區(qū)間,隨著未來(lái)的需求復(fù)蘇,盈利水平也將隨之回升。如果考慮到上述兩經(jīng)濟(jì)區(qū)的投資,作為廣東最大水泥企業(yè)之一的塔牌集團(tuán)也不失為值得跟蹤的標(biāo)的。 |